非常不寻常的进取家庭最终最优资本配置决策由于有限的可见性,和计划,他们的全部共享家庭资产。缺乏整体的角度包括资产和承诺会导致盲点和决策不完全与家庭的目的和目标一致。
回想一下可能是什么样子你的家族企业的创始人。共享家庭资本更容易成功,因为家庭资本主要在企业创始人开始举行。家族企业通常开始只是足以让领导看到完整的照片和控制运动部件,但迅速缓解消失一旦增长开始和财富积累。一切都变得更复杂。企业多元化和家庭的需求变得更加复杂,业务或财富所有者常常忽略,因此总体视图对齐的资本与家庭的使命和价值观的胶在一起。
获得这种观点为什么重要?当实体家族企业内部没有沟通,没有访问同一个共享信息或没有能力跨企业优化资本配置,低效的决策。优化共享的价值家庭资本、业务和其他实体或顾问,像家庭办公室或外包家庭投资组合经理,必须协调一致地开展工作。
除了复杂性,继承是另一个积分采用整体策略的原因。而决定谁将成为下一个运行操作公司熟悉的领土对大多数家庭来说,许多人都不认为是企业级的继任计划。整体视图可以帮助家庭只要考虑谁将带领公司在未来,但个人将有责任和可见性资产在多个机构在企业级别。发展一个清晰的策略资产将如何管理和负责资金现金需求,共享家庭属性、慈善或遗产规划,防止破坏和价值冲突是至关重要的。
目的的力量
公司成立时,它通常与家庭成员能够团结在意图和动机。重新审视这个意图和看到它如何改变了基于家庭现在希望通过共享资产以及它们如何使用他们的资本,然后重新定义它,如果必要的。目的定义应该超越一个使命陈述。应该源于集体贡献,是独特的和有意义的,真实的和相关的和充满意图培养行动。
当然,这是说起来容易做起来难。与许多个人组成一个家庭,很难找到一个共同的目的,但是没有它,和谐是迷路了。帮助确保所有人包括在内,与你的家人发现什么让你所有的独特的和曼联。记住,你的目标可能会改变您的企业成长和发展跨代。这是好的做法定期回到这。
与目的,您可以让所有个体,使不同利益和更强的资本配置决策。
框架基础
组织资产整体做出最佳工作前,你需要库存的资产。最好看看你共享家庭资本通过下面的框架。这可能涉及到一些团队和多个迭代,因为许多家庭没有一个完整的所有资产。通常,资产是在不同的地方举行,根据不同的人不同的结构或控制。
觉得你的家族企业的多样化的资产组合树。主要有三个桶来确定您的共享家庭资本:
保持全面的观点是很重要的,因为即使事情是简单和控制现在,他们将变得更加复杂和增长。请记住,任何资产都可以来源和资本的使用。例如,你的家人可能有钱为慈善事业(资本)的使用。但如果公司需要额外的现金流使员工留任在经济衰退期间,钱留给慈善团体或家庭团聚可以重新分配,成为一种资本运营公司。
虽然这些桶可以关联为贵公司成熟的不同阶段,最好把它们独立于公司成熟,因为家庭价值观等决策的整个生命周期的企业(参见下面的图2)。例如,一些家庭可能决定优先考虑在早期阶段,慈善捐赠他们的业务。最重要的是要理解各种资本来源和使用情况和计划,你想怎么分配你的家庭的资产,现在和未来。
生长和维持是复杂的,多种多样的资产,这是许多商业领袖斗争作出最佳决定,因为他们是不完整。此外,家族企业领导人也可能决定在有限的思维的流动资产,而不是更广泛的思考如何发展来满足他们共同目标或目的。一个无所不包的观点是需要优化决策,促进家庭团结,为前面的路做好准备。
你的劳动成果是什么?使用框架来评估和组织您的共享家庭资本。
为什么一个共享家庭资本框架很重要:
组织和优化
提供了明确的可见性的准确和全面的库存共享家庭资本
使您可以优化您的共享家庭资本配置和有效地监督综合收入或资本的来源
家庭和谐
将共享家庭资本共享的目的
鼓励家庭话语使用的共享家庭资本和确保缺乏适当的对齐处理政策和治理提供了框架来重新审视阿共享家庭资本的背景下发展的时代的需求和偏好
允许单个策略的可能性和追求,这样家庭成员不觉得约束
未来的打样
准备你的意想不到的情况下或机会(包括知道所有的选项和最低成本替代访问应急资金)
使更全面、长期决策如何共享资产管理
支持发展你的资本配置满足变化的需求和不断增长的家庭
示例目录一个家庭资本分配策略
恰当的例子
它有助于看到这一切。以下案例研究作为一个真实的示例应用程序的框架:
行之有效的、非常成功的家族企业有愿景维持业务多年来,尽管公司在成熟的发展阶段,过多的关注还被花在运营公司。相反,家族所有权组需要分配注意力的家庭建立一个战略决策相关支持稳定和保护运营公司和当前家族财富而建立未来发展的基础。
这个评价不只是一夜。来到后表面问题业主领导运营公司,首席执行官,指出业务保持巨大的现金储备,远远超过他们所需要的东西。这个请求的问题:现金储备可以更有效地部署?这起点导致更大的讨论跨企业的资本是如何分配的。
开始使用自底向上方法,家庭,与运营公司管理团队合作,首先评估和约定操作业务的资本和存款准备金率。““首先支付业务”确保了家庭保护共享家庭资本的基础。
然后分析了如何有效地分配/过剩资本投资为了家族的利益,包括为运营公司未来的机会和潜在的商业企业平衡维持财富的定义级别的并发目标在追求成长的机会。
最后他们工作到树的顶端,他们评估了家庭成员的消费和生活方式的承诺,看看这些可能受影响的变化实现的。(这可能是一个困难的步骤,因为每个家庭由个人不同的生活方式的期望。有些消费者。有些更为节俭。家庭需要回到他们的目的,决定资助家庭的业务目标是什么。)
这些评估后,目标和优先级定义和约定。由此产生的战略重视健康和竞争定位的主要运营公司和保留一个商定的标准为当前和未来的家庭成员的财富通过多样化的共同投资的方法。
案例研究结果
组织和优化
同意基金共同投资工具操作公司收益和流动性过剩
创建一个家庭办公室支持共享投资监督o结构化集合投资工具来有效地管理共享资产(一些家庭成员实际上汇集投资选择作出更大贡献,展示框架如何培养了更多从事家庭)
修改操作公司的治理结构提供全面的监管和金融投资,共同作为一个家族企业
聘请了一位高级执行官投资管理后台监督顾问和服务提供者的日常运作和管理家庭
家庭和谐和灵活性
决定不创建一个家庭基金会,而不是同意追求慈善倾向在个体层面维持独立,同时向共同目标贡献,并允许家庭成员选择的灵活性
更新的分红政策,允许更大范围的投资选择分配一部分所有者为个人费用,部分共享投资工具和新创建的增长一部分池部署回操作公司或其他金融投资(业务之前支付现金股利,股东投资或在自己的自由裁量权)
未来的打样
在家庭中建立了一个保护区投资工具支持意想不到的家人或操作的需要
让这些政策变化,这个家庭的框架。他们回到基础,评估和筹划投资他们的长期可持续性和成功的世代。
重要的是要注意,框架,这些变化不了如果没有提出的问题。因为这个家庭是紧密,有良好的沟通,家庭成员能够实现变化,但有时外部顾问是有益的。
虽然这个家庭一起工作得很好,他们仍然持有不同的观点。新政策解决这些整理的方法,每个人都能达成一致。例如,现在的政策给个人一个退出战略,如果他们的需求和优先级不与共享资本战略一致。这给了人们前进的安慰他们需要一致。
为成功实施框架成分
一个适合的框架。你的业务需要一个低或高复杂性的基础设施?更大的家族企业,在业务多年,有一个错综复杂的树的资产需要更复杂的基础设施来支持他们,而小企业需要一个简单的框架构建。无论如果低或高,只要一个有效的基础设施,企业可以扩大主动随着复杂性的增加。
家庭的承诺的过程。它是至关重要的,你的整个家庭理解整体的价值观点,赞赏家庭的需要明确他们的财富的目的。这可以通过组工作定义目的、流程和角色,通过透明的报告在整个过程中保持一致。
一个领导者的指控。家族CEO在案例研究作为个人关注和帮助计划改变,但是对于一些家庭来说,这不会是这样。如果不是一个CEO,家庭董事会主席或族长/女族长,外部顾问或家族成员是独立的个人,家庭成员的情感因素也有很多优点。在其他情况下,一群家庭主人可能识别需要改变通过家族委员会或普通家庭会议。
管理和运营模式。重要的是要有一个结构化的组织和监督治理模型你的家庭政策。治理模型应该指定决策权和所有其他成员的角色和职责的标准负责,责任,咨询和通知(RACI)结构。同样,最佳实践包括实际执行一个操作的实现模型和监控你的政策。这包括涉及的人员、过程,包括风险管理和报告,以及技术能力和数据源,验证和安全性。(参见图X)
决策的权力。应该有企业级共享家庭资本监管的实体。一些委托的个人(家庭或非家族成员),控股公司董事会或业主委员会、家庭办公室或受托人(家庭信托公司)。此外,每个操作业务单位或家庭办公室企业内可能有自己的治理实体负责实施自己的战略。没有一个万全之策。这取决于你的家庭的需要。无论谁需要在工作中,必须定义角色和职责。澄清将帮助管理人们的期望和保持正轨的过程。
对数据的访问。不同数据集的安置在运营公司,投资组合,和/或实体持有房地产或其他非流动性投资需要看整体,避免不一致性和管理统一的风险敞口。有些家庭选择使用他们的财务顾问或托管人聚合数据,其他更复杂的家族企业可能需要特定的技术和解决方案内部经验值ertise。
监视和测量。战略实施后,运营专家和技术需要监视和报告rel相关数据。在更复杂的str弹簧,首席投资官是有用的负责资产配置和投资组合风险管理,而首席财务官可以帮助管理现金流和财务状况。有许多云计算技术,可以操作- - - - - -房子或者可以外包交付kpi和克丽丝容易消化的格式。一个例子是一个分配指示板,它包括一个可视化表示,投资、操作和个人资产。在这里您可以查看目标实绩和短期预测的资产,并添加曝光调整你的策略。
的灵活性。世界是不断变化和不确定,所以你的家庭的政策应该建立灵活和弹性。你可以留下一些可用资本的不可预见的问题,如投资机会或支撑高危操作。
时间和奉献精神。真实的,有效的改变需要时间。家庭从案例研究取得了这样的成功的结果回到了他们共同的目的和决定这是值得花时间和精力投入到他们的未来的成功。他们花时间来获得输入的每个家庭成员,以确保个人利益考虑。在他们的情况下,它花了一年时间和许多迭代看到这些结果,但每个家庭企业有不同的需求。
不存在放之四海而皆准的解决方案,和每一个家庭企业使用这个框架和方法可以根据自己的独特需求调整自己的方向。但无论采取的路径,最终结果的整体角度强大的家庭价值和商业价值。它有权创建和谐与团结的家庭共享的目的,和e纳夫莱更全面、长期决策和资产管理为子孙后代
